Com os Estados Unidos considerando um projeto de lei climática que lançaria um esquema de comércio de emissões com um valor potencial de US$ 126 bilhões, bancos de investimento estão vendo nesse setor uma grande janela de oportunidades. Os governos ao redor do mundo também devem se voltar para o setor privado e especialmente para os mercados de carbono, como uma maneira de arrecadar capital para combater as mudanças climáticas, durante o encontro da ONU em Copenhague em dezembro.

Os bancos de investimentos têm três estratégias principais direcionadas ao carbono: comprar e vender direitos de emissão em nome de clientes corporativos para lucrar com os spreads, negociar com seu próprio dinheiro e investir no desenvolvimento das compensações de carbono sob o Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL) do Protocolo de Quioto.

Na última categoria, o JPMorgan Chase & Co declarou na segunda-feira (14/09) que está comprando a empresa agregadora de projetos de compensação EcoSecurities por £123 milhões (US$ 204 milhões). O papel dos negociadores está sendo discutido nos Estados Unidos. Um dos legisladores que está compondo o projeto de lei no Senado, o Senador John Kerry, disse que a legislação deve ter controles rígidos sobre a especulação.

A seguir está uma lista com alguns dos bancos mais ativos, e o que eles fazem.

Bank of America Merrill Lynch :
- originação de projetos de carbono com proteção florestal (REDD)
- estruturação e investimentos nos mercados voluntários de carbono
- investimentos verdes e private equity

- Barclays Capital :
- formador de mercados para clientes  e através de mesa proprietária
- alega ter negociado 2 bilhões de toneladas de permissões de carbono
- não possui investimentos proprietários em commodities de carbono
- grupos de pesquisa e estruturação

Citi :
- investimentos  no Sindicatum Carbon Capital
- negociações proprietárias

Deutsche Bank :
- origina MDL e outros projetos de compensação de carbono
- formador de mercados nos esquemas europeus de carbono
- grupo de pesquisas

Fortis Bank Netherlands:
- oferece financiamento de projetos para desenvolvedores do MDL em conjunto com a compra de créditos
- formador de mercado no esquema de limite e comércio de emissões europeu

Goldman Sachs :
- investidor da Green Exchange – NYMEX
- investidor da desenvolvedora de projetos Blue Source

JP Morgan :
- possui a agregadora de VERs Climate Care
- origina projetos de MDL sob negócios climáticos mais amplos
- formador de mercado no comércio de carbono europeu

Morgan Stanley :
- investidor da desenvolvedora de projetos MGM
- negociações proprietárias e para clientes

Nomura <8604.T>:
- algumas negociações proprietárias e investimento em compensações de carbono

Societe Generale :
- co-proprietária, junto com a empresa química Rhodia, da desenvolvedora de projetos Orbeo, que comprou a desenvolvedora de projetos de MDL OneCarbon em junho
- a Socgen negocia as compensações de carbono sob o MDL da Rhodia
- gerencia o Indice Global de Carbono SGI

Para ler o texto original, entre na Comunidade de Carbono da Reuters, clicando aqui.

(Por Michael Szabo, Nina Chestney e Gerard Wynn, Reuters / Carbono Brasil, com tradução de Fernanda B. Muller, 15/09/2009)