La finlandesa UPM-Kymmene, la segunda papelera mas grande de Europa, adquirio el 91% de las acciones de la planta de celulosa de Botnia en Fray Bentos y Forestal Oriental. El gobierno uruguayo analizara la operacion para ver si le mantienen los beneficios

El presidente de negocios de energia y pasta de UPM, Tapio Korpeinen, y el vicepresidente senior del area de forestacion y madera de UPM, Jaakko Sarantola, lo anunciaron formalmente a la poblacion el 16 de julio: UPM adquirira el 91% de la planta de celulosa de Botnia ubicada en Fray Bentos -el 9% restante pertenece al Grupo Otegui- y unas 200.000 hectareas de campos que tiene Forestal Oriental en Paysandu y Rio Negro -de las que hasta ahora era dueño del 12,4%- como fruto de una reestructura a nivel internacional.

Ademas informaron que los aproximadamente 550 empleados que trabajan en las operaciones en Uruguay (200 en la planta y unos 350 en la forestal) seran transferidos como parte de la transaccion en calidad de "empleados existentes", segun un comunicado de Botnia.

Hasta ahora, Forestal Oriental era propiedad de Metsa-Botnia (82.1%), UPM (12.4%) y Metsaliitto (5.5%). Asimismo la planta de Botnia Fray Bentos era propiedad en un 9% del Grupo Otegui y el resto de las firmas finesas. Luego de la transaccion, UPM pasara a tener el 100% de las acciones de Forestal Oriental y el 91% de la planta en Fray Bentos.

El subsecretario de Ganaderia, Agricultura y Pesca, Andres Berterreche, dijo a El Pais que se analizara la operacion en vistas que Forestal Oriental funciona con un regimen de "excepcionalidad dentro de la Ley de Sociedades Anonimas y este cambio puede ser violatorio de la norma". Consultado al respecto, el presidente de la Comision de Promocion y Defensa de la Competencia, Sergio Milnitsky, dijo a El Pais que "a primera vista no seria tan evidente que tuviera que notificarnos... Es un cambio de propietario; de todas maneras, lo vamos a estudiar".

El subsecretario de Economia y Finanzas, Andres Masoller, dijo a Carve que "es una operacion entre privados. La inversion se encuentra funcionando al 100% y no genera ningun tipo de preocupacion". El ministro de Vivienda, Ordenamiento Territorial y Medio Ambiente, Carlos Colacce, dijo a El Pais: "Un emprendimiento privado puede cambiar de titular en cualquier momento. Los controles medioambientales se van a seguir haciendo, sea quien sea el titular del emprendimiento".

Operación
El cambio de manos en Uruguay se dio a partir de una operacion mayor que implico una reestructura accionaria en Botnia (la matriz finlandesa) con el fin de recomponer las finanzas tal como ocurrio con la venta de parte de los activos de Ence en Uruguay a Stora Enso y Arauco. Hasta ahora Botnia pertenecia en un 47% a UPM, 30% a M-real y 23% a Mesalito. Ahora UPM se quedara solo con el 17% y el resto sera de Metsaliito y M-real. Ademas UPM se quedara con el 1,2% de la empresa energetica de Botnia Pohjolan Voima Oy. Con esta estructura, Botnia concentrara su estrategia en sus operaciones en Finlandia y Rusia, mientras que UPM focalizara sus planes de negocios en Uruguay.

El presidente del Grupo de Negocios de Energia y Pasta de UPM, Tapio Korpeinen, dijo que la operacion esta en linea con la estrategia de la empresa de aumentar la produccion de celulosa a costos competitivos y la utilizacion de energia no generadora de emisiones. Hoy UPM utiliza la celulosa procedente de Fray Bentos principalmente en sus fabricas de papel de China y Centroeuropa.

En un comunicado distribuido ayer, el presidente y consejero delegado de UPM, Jussi Pesonen, señalo que la operacion "abre nuevas oportunidades para futuros desarrollo de operaciones en Uruguay". De todas formas, Korpeinen aclaro que construir una fabrica de papel en Uruguay, es algo que por ahora no esta en los planes. "Es muy temprano" dijo. Pesonen remarco que "la nueva estructura de propiedad de Botnia permitira incrementar la capacidad de fabricacion de celulosa de papel de UPM en un 50% hasta alcanzar los 3,18 millones de toneladas".

Una operacion millonaria
En terminos netos, UPM desembolsara US$ 127 millones (90 millones de euros) como parte del negocio. La operacion sera financiada a traves de creditos ya tomados, dijo Sari Hoerkkoe, una vocera de UPM, segun informo Bloomberg. Con ello la deuda neta de la compañia se incrementara a cerca de US$ 557,2 millones (400 millones de euros). Según la empresa, esta previsto que la transaccion tenga resultados positivos en el ejercicio 2010.

Conocidos los datos, los mercados reaccionaron y las acciones tanto de UPM como de M-real en la Bolsa de Helnsinki cerraron al alza. La accion de UPM aumento 0,48 euros (8,08%) hasta 6,42 euros, el maximo precio desde mayo. La accion cayo 31% en el año valuando la compañia en US$ 4.560 millones.

Por otra parte, el efecto neto sobre el flujo de caja de Metsaliitto a partir de la operacion de reestructuracion sera de aproximadamente US$ 139,3 millones (100 millones de euros) en negativo y supondra un incremento del endeudamiento neto en aproximadamente 150 millones de euros, informo el grupo. Como resultado del acuerdo, a su vez, M-real recibira alrededor de US$ 417,9 millones (300 millones de euros), noticia que hizo repuntar su accion tras conocer que reducira sus deudas.

(El País / OMAL, 20/07/2009)